互联网金融营销大战缘起“资产荒”

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再强的冷空气也阻挡不了P2P的火热，翼龙贷豪掷3.69亿巨资上央视或是互联网金融营销大战的缩影。

　　长江商报记者调查发现，互联网金融行业的营销大战早已硝烟四起。去年以来，一些互联网金融公司使出浑身解数，纷纷寻找国资、资本大佬当靠山。而将广告搬上地铁、城际列车的也不在少数，翼龙贷、e租宝等为了上央视，更是不惜豪掷巨资。

　　11月26日，华中地区一家国资平台负责人向长江商报记者表示，平台通过营销，一方面树立平台品牌和提高知名度，另一方面是为品牌增信，引流投资人。

　　一名有三年P2P平台投资经历的人士则向长江商报记者表示，互联网金融行业野蛮生长，平台倒闭、跑路不时爆发，一定程度上打击了投资人信心。平台争相营销亦是传递行业正能量，为投资人打气。

　　亦有研究者称，网贷平台加大品牌投入，是想在行业洗牌潮来临之前把规模、知名度做起来，从而占据更大市场份额，吸引资本大佬关注。当然，不排除个别平台存在试图通过投入来吸引新的资金进入，以度过流动性危机。

　　融360分析师向长江商报记者分析认为，互联网金融已由此前速度扩张的1.0时代进入比拼资产质量和风控的2.0时代，网贷行业的资产荒已经出现，这或是平台营销大战的主要原因。

　　斥巨资争先亮相央视为揽客

　　互联网金融企业的营销大战已然打响。

　　长江商报记者梳理发现，截至目前，至少有13家P2P平台登陆过央视，如陆金所、宜人贷、人人贷、拍拍贷、投哪网等。

　　记者还调查了解到，除了上央视及新媒体外，不少平台还选择上影院、高(城、地)铁等，广告费用动辄几十万上百万甚至过亿。此外，一些中小网贷平台则选择地方媒体平台投放广告，或“策划新闻”等方式来营销。不仅如此，一些平台也热衷于“拼爹傍名牌”来炫酷，凸显平台的实力及可信度。

　　长江商报记者梳理发现，去年以来，一些平台纷纷认银行、券商、上市公司及国资为“干爹”。比如安心金融声称有央企背景，实则中国航空工业集团是其第四层股东，对其控制力及支持非常有限。

　　一名从事P2P的企划人透露，营销对平台而言作用非常重要，尤其是在行业负面迭出、股市火爆之时，大量资金会从平台撤出，平台就要想方设法制造噱头，打出影响力。

　　11月26日，湖北一家平台负责人向长江商报记者表示，平台上央视等老百姓(75.88, 0.53, 0.70%)认可度高的媒体，会让投资人和借款人产生“这家平台有实力、不会出问题”的感觉。

　　那么，为何这么多平台热衷于上央视呢？

　　网贷之家首席研究员马骏表示，平台上央视本身就是宣传，对于不少老百姓而言，这本身就是对平台实力的一种认可。

　　融360分析师亦向长江商报记者表示，央视覆盖人群更大，广告效应也更佳，虽然花销巨大，但对于知名度的提升大有帮助。此外，在央视露脸，可为平台增加信任分，让投资者更加容易接受，这是在其他媒体上打广告所达不到的。

　　11月27日，零壹财经研究总监李耀东向长江商报记者表示，网贷平台抢夺央视黄金资源，反应出目前网贷行业竞争激烈、获客成本不断攀升的现状。

　　资产端与资金端严重不匹配

　　网贷行业的营销大战，背后或是日益凸显的资产荒。

　　长江商报记者调查时还发现，一些大型平台及国资背景平台仍是投资者选择的主要平台。如陆金所、宜人贷、红岭创投等平台，人气依然很旺，成交量排名居前。不过，一些小微企业、基建项目融资标也不多。

　　公开信息显示，小微企业目前融资需求旺盛。长江商报记者近期调查时了解到，一些县市区域的小微、三农企业多次向当地金融机构申请贷款未果。与之形成鲜明对比的是，市场上流通性充裕，不少居民反映，不知将资金投向何处。

　　有平台负责人向长江商报记者表示，年底通常是借贷需求旺盛季节，而今，却出现了借款人资金需求强烈但平台却闹资产荒的矛盾，其原因在于经济下行，不良率不断攀升，优质的资产项目难寻。

　　拍拍贷CEO张俊曾公开表示，大部分P2P平台服务的客群，以中、小微企业为主，这类企业受宏观经济影响关系较为密切，企业经营状况不好，就可能会出现坏账。同时，因订单不足、生产线不饱满，一些企业出于谨慎不再借钱扩大生产。

　　融360分析师向长江商报记者表示，一方面，市场流动性充裕，资金需要寻找出口，另一方面，实体经济下行，企业经营较为困难，金融业整体不良率持续攀升。一些网贷平台出于风控、降低平台坏账率考虑，加强借贷审核、缩小放贷规模，甚至将企业型借贷业务剔除，导致资产端与资金端严重不匹配，平台因而出现资产荒。营销大战的背后，就是比拼资产质量和风控的资产荒。

　　不过，一名不愿具名的网贷平台负责人向长江商报记者表示，资产荒是个伪命题，市场上永远不缺投资人和借款人，关键是如何将资金配置到合适的资产端。在他看来，充分进行大数据挖掘，将资金端与资产端匹配是首要之务。

　　P2P行业已告别野蛮生长时代

　　与资产配置荒对应的是，网贷行业的洗牌已经来临。

　　融360分析师称，互联网金融已由此前速度扩张的1.0时代进入比拼资产质量和风控的2.0时代，虽然监管细则尚未正式落地，但野蛮生长时代已经成为过去。

　　在一名网贷行业人士看来，告别野蛮生长之后，网贷行业的洗牌潮已经来临，此前跑路的平台，可以视作是被行业淘汰出局的。

　　长江商报记者梳理发现，大量网贷问题平台中，除了诈骗、自融平台外，经营不善导致发放的贷款收不回、无力承担刚性兑付也是其跑路的重要原因。

　　融360分析师告诉长江商报记者，营销大战的背后，不乏个别平台存有生存危机，现有投资人的钱没法偿还到期债权，试图通过广告投入来引流新的资金进入，借新还旧，度过流动性危机。此外，也有一些平台加大广告投入，是想赶在洗牌之前把规模、知名度做起来，从而占据更大的市场份额，吸引资本方关注，进而在兼并重组过程中赢得有利地位。

　　一个不容忽视的问题是，网贷平台砸钱做广告的背后，一定程度上反应了平台线上获客难、转化率逐步降低以及网贷行业公信力不高的现状。

　　上述网贷行业人士向长江商报记者表示，虽然上央视等营销手段能给平台带来市场热度，但转化率并非能持久保持，而高昂的广告费用则是难以承受之重。如果通过广告引流了大量投资人，但资产端开发有限，或因大量投资人推动风控放松，这将会埋下祸患，一旦爆发大量坏账，将是平台倒闭之时。
融360分析师表示，大量做广告确实能树立平台的品牌形象，提升知名度，带来投资人。但是，如果平台债权有限，投资人进来找不到投资项目，就形成资金站岗，无形加大平台运营风险。而且，品牌广告所带来的投资人数量无法预测和控制，投资人来了，平台不可能将他们赶走，为了留住投资人，平台会想方设法增加债权，如果风控不能及时升级，资金配置的不是优质资产，风险因此暗藏，一旦爆发，传导给平台的将会是难以承受之重。

　　盈灿咨询高级研究员张叶霞认为，在经济下行的现实中，网贷平台应坚持资产质量为王，才能抵御风险，稳住阵脚。

　　营销大战的背后，不乏个别平台存有生存危机，现有投资人的钱没法偿还到期债权，试图通过广告投入来引流新的资金进入，借新还旧，度过流动性危机。此外，也有一些平台加大广告投入，是想赶在洗牌之前把规模、知名度做起来，从而占据更大的市场份额，吸引资本方关注，进而在兼并重组过程中赢得有利地位。