退休金怎么领才不怕花光？ 2策略供参 资金用罄风险不同

casper

华尔街日报






华府政治领袖与华尔街金融高层警告，退休族往往被迫自行摸索如何让退休资金撑得更久；示意图。(美联社)

华尔街日报报导，身为全美规模最大退休基金管理机构之一的「资本集团」(Capital Group)，对于退休族如何从401(k)帐户安心提领提出两套参考策略，如何选择则取决于个人目标、支出多少。

目标日期基金(target-date fund)是大多数企业401(k)计划为员工缺省的投资选项，投资内容包括股票与债券，随着员工接近退休年龄，投资策略会从积极转趋保守。「资本集团」管理的目标日期基金规模将近5000亿，旗下401(k)帐户计划有1100万名参加者。

虽然目标日期基金被视为成功帮助更多美国人自动投资于适合其年龄的投资组合，但是华府政治领袖与华尔街金融高层近几年警告，退休族往往被迫自行摸索如何让退休资金撑得更久。

报导指出，「资本集团」的提领策略旨在提供一个消息起点，协助退休族面对一个通常压力沉重的难题，也就是如何从退休帐户提领资金，不至于导致资金很快耗尽。

第一种策略：退休时从退休帐户提领余额4%到4.5%之间，接下来每年根据通货膨胀调整提领金额。

第二种策略：每年年底从退休帐户提领余额5%到5.5%。

第一种策略类似理财专家数十年来倡议的「4%提领法则」(4% rule)。布莱克说，这种固定金额法产生可预测的现金流，对于固定支出较高、在401(k)计划之外收入来源有限的退休族而言，可能是最佳选择。

然而，如果金融市场出现异常造成回报下跌，这种策略在退休后期面临资金用罄的风险较高。

第二种策略提领变动金额，每年年底从帐户余额提领5%到5.5%，由于市场下跌的年份提领金额随之减少，因此帐户用罄风险较低。退休族能从401(k)计划获得的收入多少虽无法预测，不过能够更好保存本金余额，对于消费弹性较大的退休族来说，这套策略较有吸引力。

「资本集团」研究发现，采取第一种策略的退休族到了95岁时，仍保有帐户初始余额10%的几率约有84%。采取第二种策略的退休族，帐户用光的几率微乎其微。

根据「资本集团」仿真试算，计算强制最低提款(Required Minimum Distribution，RMD)之后，采取第二种策略的退休帐户中位数约有初始余额的74%，若不计算RMD则能保留超过100%的初始余额。