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估值太便宜了 这只医药股千万不要错过!

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发表于 2020-2-11 10:41:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
金融界










Bristol-Myers Squib(BMY)决定以740亿美元现金加股票收购Celgene,并没有得到很多支持。比如,该公司最大的机构投资股票Wellington Management就出面反对这个收购,原因是这笔收购导致股票面临不必要的风险。而且,美国联邦贸易委员会(FTC)也在收购宣布之后,表达了垄断的担忧。Bristol-Myers Squib将Celgene用于治疗牛皮癣的药物 Otezla 出售给了Amgen(AMGN),作价134亿美元,以征得政府监管部门的同意。

尽管遭遇很多挑战,但是Bristol-Myers Squib终于在2019年11月20日完成了对Celgene的收购。而且收购之后的第一份财报也表现不错,充分说明了Bristol-Myers Squib花那么高的价格收购Celgene是非常明智的决定。

Bristol-Myers Squib第4季度财报显示,该公司营收同比增长33%至79亿美元,大幅好于分析师预期的61.4亿美元。而且,该公司调整后每股盈利1.22美元,大幅好于市场预期的每股收益0.88美元。第4季度,该公司几大产品表现强劲。比如,防血栓药物 Eliquis 销售额达到20亿美元,同比增长19%。用于治疗类风湿性关节炎的药物Orencia 销售额达到7.92亿美元,同比增长8%。但是,Bristol-Myers Squib的畅销癌癥药物Opdivo表现却并不好,销售额同比下降2%至18亿美元。值得註意的是,Bristol-Myers Squib正在评估Opdivo用于其他治疗其他癌癥。研究公司EvaluatePharma预计,到2024年,Opdivo有望成为全球最畅销的5大药物之一。也就是说,Opdivo药物仍然将是Bristol-Myers Squib增长的主要驱动因素。

通过收购 Celgene,Bristol-Myers Squib获得了多发性骨髓瘤药物Revlimid的所有权,这一药物在第4季度销售额达到了13亿美元,这个销售额只是从收购完成之日11月20日到12月31日这段时间内的。未来,Revlimid应该会对Bristol-Myers Squib的营收产生很大的影响。

除了财报业绩表现强劲之外,Bristol-Myers Squib还有很多正在开发的产品,包括很多现有药物正在开发新的用途。比如该公司正在评估Empliciti和Revlimid 用于治疗多发性骨髓瘤的临床效果。此外,Orencia 药物目前处于治疗特发性炎性肌病的临床研究的第3阶段。

此外,Bristol-Myers Squib通过与bluebird bio(BLUE)合作,正在开发一种名为liso-cel的药物,并且正在测试这一药物用于治疗多种疾病,包括大型B细胞淋巴瘤和慢性淋巴细胞性白血病。还在开发一种名为ide-cel的药物,用于治疗多发性骨髓瘤,这一药物正处于3期测试阶段。通过收购Celgene,Bristol-Myers Squib获得了liso-cel和ide-cel的所有权。Bristol-Myers Squib曾表示,通过收购Celgene获得的处于研究末期的药物可能会为公司带来超过150亿美元的收入。

Bristol-Myers Squib未来有望继续取得不错的业绩,而且其产品线上也有几个不错的有前途的候选产品。更重要的是,该公司目前预期市盈率只有8.8倍,市盈增长率只有0.78。目前的股价可以说处于低估位置,所以,投资者们应该现在买入Bristol-Myers Squib股票,并且长期持有。
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