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史上首次!欧洲央行宣布:买人民币!卖美元!

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发表于 2017-6-15 00:52:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
就在美联储加息前夜,欧洲央行突然宣布:增持价值5亿欧元的人民币作为外汇储备!
在增持人民币的同时,欧洲央行还表示为了保持外汇规模总体不变,抛售等值的美元资产,即抛售价值5亿欧元的美元资产!

来源,欧洲央行官网
在暴哥印象中,欧洲央行的增持举动,是2016101日,人民币被纳入SDR之后,第一次全球性的重要央行出手增持人民币。此举可谓意义非凡!
或许有的朋友会说,这没什么大惊小怪的。因为人民币纳入SDR体系之后,份额约为11%,按照SDR目前价值2800亿美元的规模,11%理应获得全球300亿美元左右的资金。
SDR份额变化
但其实上述理解是有误的!
SDR,是IMF创立的,为全球贸易提供流动性的一种补充手段和记账单位(说白了就是防止美元过度波动引起全球贸易发生剧烈震荡)。IMF各成员国并不需要记提相应的SDR篮子的货币份额,也就说各国无需为了按照SDR中各货币比例,储备等值的货币。
从英文名称着手,我们可能更容易理解,SDR英文全称是Special Drawing Right,翻译成中文是特别提款权。换言之,这是IMF赋予各国的一种权利,一种提取货币的权利,而非义务,储备等值货币的义务。
所以,欧洲央行按照自身的需求,把人民币作为储备货币,并不是什么人民币纳入SDR之后,必须兑现的义务,而是完全自主的选择!
欧洲为何此时增持人民币?
欧洲央行为何突然宣布增持人民币为储备货币呢?
我们先来看看欧洲央行自己怎么说。
欧洲央行在其官网上注明的原因是(以下内容直接翻译自欧洲央行官网,http://www.ecb.europa.eu/):
这项投资反应出人民币作为全球货币地位的上升!
具体来说,欧洲央行这么说道:
近年来,人民币作为一种全球国际货币的使用有所增加。
国际货币基金组织在2015年对SDR5年评估中,确定人民币是一种可自由使用的货币。
201610月以来,国际货币基金组织已批准将人民币纳入SDR货币篮子,作为第五种货币(与美元、欧元、日元和英镑一道)。
欧洲央行投资反映出中国作为欧元区最大贸易伙伴之一的重要性。
(注:在增持人民币之前,上个月,欧洲央行公布的数据中,外汇储备包括477亿欧元的外币和188亿欧元的黄金。
2016年底欧洲央行公布的详细数据显示:欧洲央行持有美元417亿欧元,日元88亿欧元。)
除了欧洲央行官方公布的增持意图,暴哥觉得,从最近全球政经的发展变化以及近期全球市场的走势来看,欧洲央行的增持时点,是在很有意思。
首先,欧洲央行属于是高位增持人民币。
近期全球外汇市场上最抢眼的当属人民币。从522日左右,人民币强势崛起。当初我们在分析人民币强势崛起的时候,考虑的更多是国内的因素,比如逆周期因子,等等。(暴哥在《刚刚,人民币暴涨1000点!真相令人震惊!》中有过详细的说明)
但可能我们忽略了外部环境对人民币的有利因素,尤其很可能国外的一些企图做空人民币的机构,在获悉我国央行调整中间价定价机制,注入逆周期因子的同时,也得到了消息,知道欧洲央行几乎在同步展开增持人民币的操作。
考虑到,欧洲央行在增持人民币的同时,抛售美元,而美元恰好在这个阶段疲软,走出和人民币截然相反的走势。我们不妨揣测,欧洲央行的行为,可能也在一定程度上引导了全球外汇市场的预期,帮助人民币走高,让美元继续疲软。
暴哥此前说过,目前人民币还不够强大,美元和欧元之间可以看做是一种弱制衡关系,欧洲走强可以抑制美元的强势。欧洲央行抛售美元,在帮助人民币走高的同时,其实也为欧元的稳定做出了积极的贡献。
当然,在美元加息阶段,人民币走强,或许也让欧洲央行看到,在美元加息周期,人民币可能会是非美元货币中,最为坚挺的主要货币!确实具有储值的作用!
其次,5月,欧洲和美国关系僵硬,和中国关系却很融洽!
经济行为的背后,往往离不开政治局势的变化。5月,欧洲和美国的关系迎来特朗普就任以来的又一次低谷,和中国的关系却更加紧密。上述变化的产生,主要是由于5月发生了几件重大事件。
其一,特朗普出访欧洲,和欧盟、北约(欧洲)伙伴闹得比较不愉快。
尽管特朗普在贸易政策上有所转换,不再执行强硬的贸易保护主义路线,但是在美国至上的政策初衷怂恿下,特朗普仍然是尽可能的为美国捞好处。当然,原本这也不可厚非,因为谁不是为了自己国家好而尽可能的捞好处呢?
同样为了利益,相互争执的时候,往往谁的筹码多,谁的嗓门就大,话语权也就越重。
欧洲方面,因为此前对于美国的依赖性过重,尤其是在军事方面,可以说没有美国几乎就没有欧洲。这就导致,特朗普在贸易谈判的时候,对待欧洲比之对待中国,可以采取更为强硬的态度,而娇生惯养的欧洲人,只能疲于应付,吃瘪。
此外,二战之后,尽管欧洲人自恃高人一等,甚至把美国人都视为乡下人,但毕竟欧洲是在马歇尔计划的帮助下,才重建起来,所以,欧洲人在面对美国的时候心理是发虚的。
不过,心虚、发憷,没底牌的心理终究敌不过欧洲面子和想要再次重现大国光辉的梦想。在特朗普撕毁在欧洲签订的,欧洲人付出巨大心力,并视之为一项丰功伟业的巴黎协定之后,欧洲人似乎真的被激怒了!
在德国人的带领下,欧洲开始“奋力”还击美国人。默克尔起头,放出“空炮弹”,说,欧洲再也不能靠美国了,只能靠自己。
如今,在德国人主导下,欧洲央行抛售美元,买入人民币的行为,也可以看作是这种反击的延续!
其二,欧洲和中国关系日益紧密
话分两说,欧洲想要摆脱美国的桎梏,想要谋求更多的独立和利益,除了靠自己努力,还得靠外力的帮助。
很明显,在全球贸易议题上,在气候问题上,中国和欧盟的立场是如此的一致,欧洲人顺势向中国靠拢似乎很自然。微信号:chn007cn
特朗普出访欧洲之后,我国总理旋即出访欧洲,双方“把酒言欢”就能看得出双方的愉快和默契。
当然,还是那句话,国际关系离不开利益的交换。口头上的支持只能是给彼此一个面子,不痛不痒。来点实际的,才能让我们中国感受到对方的诚意。
我们中国目前可能最想要的是完全市场经济地位,但这一点,德国自己说了不算,得南欧各国的背书,所以暂时,德国只能是表态支持,并敦促欧洲伙伴认可。
可货币就不一样了,(刚才说了买入人民币,卖出美元,一举多得,做了对自己只有好处,没什么坏处),作为当下欧洲人可以直接兑现的利好,给人民币支持,聊表心意完全可以做到!
当然,如今的国际关系之所以能够呈现出当前的局面,还是靠我们中国自己努力换取的,正所谓,打铁还需自身硬!
尾评
最后暴哥想说,未来,考虑到欧洲政治一体化进程受阻,欧洲经济一体化的进程似乎短期来说更难推进了。而如果欧盟想把欧元这种货币联盟体系打造的像美元一样强大,各国上缴经济主权是不得不做的。
人都是自私的,国家也是,纵然欧洲国家表现得更为民主和平等,出于自身利益的考量,各国恐怕根本无法真正放弃经济主权,为别国做嫁衣。那么,本质上来说,欧盟跨不过经济主权一体化的坎,就无法把欧元塑造成真正的全主权强势货币。
因此,在欧元致命缺陷的影响下,人民币是唯一可以和美元分庭抗礼货币。
接下来,在一带一路等强吸附力经济政策作用下,在能源通路的帮助下,人民币会越来越受到全球的追捧,这是经济发展的自然规律,任谁也无法阻挡。
而美国,从净出口能源的那一刹那,从特朗普想要美国制造的那一刹那,其实就已经开始把石油美元体系和美元全球消费体系给断送了。试想,如果美国开始成为顺差国家,美国开始挣能源的钱,美元开始大量回流到美国,而不是扩散到全世界,那美元的霸权还如何维系呢?
所以,未来,中期来说,全球以美元为锚的货币体系将慢慢的变成美元和人民币的“双螺旋”形式,而长期来说,人民币和美元的较量,将伴随着双方经济吸附力的此消彼长而出现拐点,最终人民币将脱颖而出!

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