曾助长房产市场崩盘！美国购房者正转向这种高风险贷款

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《每日邮报》





随着房价及借贷成本攀升，美国购房者正逐渐转向风险更高的可调利率抵押贷款（ARM）。这类贷款以较低的初始利率吸引借款人，但在固定利率期结束后，月供可能随着市场利率波动而大幅增加。

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据抵押贷款银行家协会统计，截至10月3日当周，约10%的抵押贷款申请涉及ARM，为2023年以来的最高水平。《华尔街日报》报道称，这反映出越来越多购房者在当前高成本环境下寻求降低初始还款压力。

房贷技术公司Optimal Blue的数据显示，截至10月29日的五天内，30年期固定利率抵押贷款平均利率为6.15%；相比之下，五年期和七年期可调利率贷款的平均利率为5.46%。许多借款人试图将利率压低至5%左右，而选择ARM往往是实现这一目标的主要途径。

业内人士表示，这类借款人普遍押注未来利率将逐步下降，届时他们可再融资转回固定利率。但若利率不降反升，或借款人财务状况恶化，月供可能在重置时显著上升，甚至影响还款能力。

正是这种贷款助长了2008年的房地产崩盘。在金融危机爆发的前几年里，可调利率贷款非常流行，曾占抵押贷款市场约三分之一。然而，几年后利率调整，许多人发现他们已无力偿还房贷，数百万人最终面临房屋止赎。

如今贷款标准相较当年更严格，且ARM利率调整幅度也受到更严格的标准限制，重现大规模违约的风险较低，但仍需谨慎。

当前美国住房市场仍面临多重压力。除借贷成本外，多地房产税及保险费用继续上涨，使购房负担进一步加重。房地产平台Redfin的数据显示，9月份约15%的购房协议被取消，较去年同期的13.6%有所增加，全美取消交易数量超过5.3万份。