投资圈大佬：中国金融崩盘恐比美国2008年更加惨烈(图)

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自由财经


避险基金海曼资本（Hayman Capital）创办人巴斯（Kyle Bass）6日接受CNBC访问表示，中国对房地产部门的过度依赖，已导致该国经济陷入类似美国2008年遭逢的金融危机，而且中国银行的杠杆率比当时的美国同业更高。

巴斯指出：“这就像美国的金融危机一样，他们（中国）银行的杠杆率是我们陷入危机时的3.5倍，而他们银行业的发展才几十年。”

巴斯指出，中国在疫情爆发前出现多年的两位数成长，是因为房地产部门不受监管而成为可能，该国房地产部门是因为过度依赖举债进行扩张。

由于多家龙头房企出现违约问题，整个房地产部门受到打击，也为中国经济带来了巨大麻烦，因房地产部门约占中国GDP（国内生产总值）的1/4和家庭财富的70%。

巴斯说，中国经济的基本架构已被打破，事实上，目前中国几乎所有上市房企都处于违约状态，其中最大的2家-中国恒大和碧桂园，总债务高达5000亿美元。中国恒大最近遭香港高等法院下令清算，该公司的瓦解引发外界对系统性风险的担忧。

巴斯表示，相较之下，美国银行体系在2008年金融危机约损失8000亿美元，后来透过新资本进行了再证券化（re-equitized）；然而，中国官员对于是否提供大规模刺激措施却犹豫不决。



巴斯（Kyle Bass）

巴斯指出，房企违约导致中国地方政府面临财政压力，地方政府透过向房企出售土地来增加收入，目前地方政府的破产数量落后房地产市场，但地方政府债务规模相当于13兆美元。

这个压力明显地反映在中国股市上，自 2021 年以来，中国股市面临7兆美元的损失。最近几周，北京当局已公布了遏制资金外流的努力，市场信心并未回升。

巴斯表示，无论监管机构声如何声嘶力竭地说，将保护股民免受非法放空行为的影响，中国的情况都会变得更糟。他称：“监管机构将股市15年的低迷完全归咎于放空者，想像一下那个画面！”