AI PC大潮要来了 半导体分析师点名买这两支受惠股

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AI PC大潮来临，美银分析师Vivek Arya认为安谋和美光将受惠。(美联社)

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半导体、个人电脑和手机行业至少这半年都在尝试，要把更多的AI运算从云端推向边缘设备。

造成这股趋势的原因很多，重点在于边缘运算比云端便宜，而且支持者声称边缘的AI运算更快、更个性化、更私密，也更节能。

戴尔、惠普、联想和其他硬件公司都推出AI驱动的PC。苹果公司最近披露AI战略， 一个重要组成部分包括在iPhone、iPad和Mac上运行一些AI工作负载。三星Galaxy系列已推出首支主打AI的智能手机。

美银全球研究（BofA Global Research）半导体分析师Vivek Arya周一发布一份研究报告， 分析边缘趋势对芯片业的影响，并提出两个明显的受益者：处理器和内存。

Arya指出，现在为时尚早，目前为止，个人电脑或手机上还没有必备的AI应用，但硬件公司显然将继续努力，试图激发消费者对AI的兴趣。以鼓励人们尽早更新设备。

因此，Arya再次建议买进芯片设计公司安谋（Arm Holdings）和美光（Micron Technology）。他并调高两者目标价，安谋由150调到180美元，美光由144到170美元。

Arya说，微软件AI PC的愿景表明，硬件需至少能处理每秒40兆次运算操作，也就是算力要达到40 TOPS以上。他认为具备这种算力的个人电脑在2026年的市占率应有26%，明年是9%，今年为3%。到2028年，所有卖出的个人电脑里，将有半数以上具备此一处理能力。

智能手机的发展趋势也差不多。新的苹果Apple Intelligence AI功能将只支持iPhone 15 Pro和Pro Max机型，仅为装机量的5%。

Arya说，目前能达到40 TOPS以上的PC处理器主要有三种：高通骁龙X Elite、英特尔的Lunar Lake和超微（AMD）的Strix Point。高通的芯片基于安谋的设计，英特尔和AMD则使用传统x86架构的变体。

他认为，安谋将因两大关键获益：一是获授权许可者会转到专利费更高的最新版处理器设计；二是安谋的PC处理器市占率将超过英特尔和AMD。这似乎也将提振高通的前景。但Arya似未正式负责追踪这支股票。苹果的专有处理器也依赖基于安谋架构的设计。

与此同时，Arya指出，AI PC和智能手机比旧式设备需要更多的DRAM。美光不仅将受惠于此，还能从云端运算提供商对内存不断升温的需求中获益。特别是，AI数据中心对高带宽内存（HBM）的需求也日益成长。