川普税改方案浮出水面 降低401K存款上限仍是选项(图)

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中国日报



共和党籍衆院岁出入委员会主席布莱迪（右）与川总统讨论401k。

美国衆院负责制定税收政策的委员会主席周三表示，共和党人仍在评估调整一项受欢迎的退休储蓄计划的可行性。这一表态与总统川普(Donald Trump)本周发表的评论相悖，川普表示不会在将发佈的税改方案中调整该退休计划。

在下周公佈衆院共和党人税改议案前，衆院岁出入委员会(House Ways and Means Committee)主席、德州共和党衆议员布莱迪（Kevin Brady）表示，衆院共和党人仍在讨论修改州和地方税抵扣政策的可行性，并称他认为有望同高税收州的国会议员达成妥协。

布莱迪25日在基督教科学箴言报(Christian Science Monitor)举行的媒体早餐会上表示，税改的许多方面仍有可能发生变化，而此时距离共和党人发佈税改提案只剩下几天时间。布莱迪周二曾表示，如果共和党周四一如预期地接受预算案，他计划在11月1日公佈税改提案。

虽然川普总统日前发表推文，矢言税务改革不会影响到401(k)退休储蓄帐户，要美国民衆安心，但国会参衆两院共和党领袖25日则澄清指出，退休帐户可能还是会出现变动。

布莱迪指出，透过税改，将可以为美国民衆创造存更多钱的极佳诱因，若能提早存钱也是好处多多的。在这些领域，目前我们都正针对多种构想集思广益。布莱迪在早餐会上并没有透露细节，但表示在税改的这个议题上，国会一直与川普「持续讨论当中」。

就在布莱迪表达立场后，参院财政委员会主席犹他州的哈契(Orrin Hatch)也表示会反对川普的说法，强调「对合理的改变，持开放的态度」。

纽约时报报导日前指出，共和党税改将把401(k)帐户的每年拨存上限，大幅压低到2400元，希望藉此增加税收，以便为其他遭受删减的预算项目筹措款项。川普则在23日发表推文表示，美国民衆的401(k)帐户不会有任何变动。

对于布莱迪的谈话，川普25日在白宫接受媒体访问时，言谈之间似乎证实了401(k)帐户究竟会不会有更动，目前仍在协商中。

川普表示，或许有，或许我们会拿这个做为谈判筹码。他进一步说，不过，相信我，这是棒的事情，谈判里有某些项目你是根本连讨价还价都不想的，例如401(k)帐户，而且布莱迪也心知肚明。我认为布莱迪这个人很棒，不过他也知道401(k)帐户究竟有多麽重要。

布莱迪在早餐会上表示，包括退休福利在内等几项重大议题，到目前为止都还没有最后定案。他强调，最终版本的法案近期内就会出炉。

他表示，如果衆院在本周之内审完预算的话，他就打算在下周公佈税改草案。


综合新闻



据香港东网26日报道，美国众议院周四(26日)表决一项总值4万亿美元的预算案，最终以216票赞成212票反对些微之差通过，为总统特朗普推动税改打下重要基础。

预算案通过后，将可确保众议院开始辩论税改议案，民主党人不能以拉布战术拖延。

美国总统特朗普事后立即在微博贴文：“大新闻!预算案通过了”。该项议案早前已获参议院通过，只有部分来自高税率州的共和党人反对这项预算案。

内部分歧凸显 美国税改面临冲击

正在艰难推行减税计划的美国总统特朗普，可能又要因其言行误事。24日，他分别与两名共和党议员隔空对骂，凸显党内分歧，这可能令分歧重重且复杂的税改受到冲击。

24日，特朗普在到国会山与共和党参议员们共进午餐、商讨税收改革的几个小时前，猛烈抨击了参议院外交事务委员会主席科克，后者之前呼吁他不要干涉国会通过税改的努力。

科克24日上午在推特上发表的一篇文章中称特朗普是个骗子，损害了美国的国际地位，并警告他不要在减税问题上对国会指手画脚。特朗普在推特上回击称，科克“连去竞选捕狗人都不够格”。

来自亚利桑那州的参议员弗雷克稍后在参议院一场慷慨激昂的演说中宣布，明年将不寻求连任，声称美国政坛对于白宫“鲁莽、无法无天与毫无威严”的行径已经习以为常。

《金融时报》文章评论道，这场不寻常的骂战突显特朗普与共和党领导人之间关系紧张，这些领导人的支持对于通过税改法案、使总统赢得首个重大立法胜利将是至关重要的。此前特朗普已经批评过众议院议长保罗·瑞安，指责参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔未能废除奥巴马医改。

路透社文章指出，科克与弗雷克的炮轰是否会危及税改政策目前仍不明朗，但由于共和党在参议院仅有52对48席的微弱优势，且民主党反对特朗普税改方案，双方的举动肯定无益于大局。

上个月，共和党人发布了税改路线图，核心是简化税制、降低税收。根据这份方案，企业税方面最高税率将从35%下调至20%；个人所得税将由现在的七档简化为三档，最低税率为12%，另外两档为25%和35%；此外，路线图还提出终结房地产税等主张。

金融公司Cowen and Co在调研报告中称，众院领袖们急于在12月8日政府可能出现停摆的期限之前就税改法案投票，因为万一政府停摆，可能分散有关税改的努力。市场分析师预估，美国跨国企业的境外免税获利约为2.6万亿美元。特朗普的税改计划将要求跨国企业将这部分获利转回美国，但也为这些企业提供了大幅减税。

参众两院税法修正委员会计划在11月初发布税法修正草案，鉴于共和党希望正式法案能在年底前生效，各方的游说进程进入白热化。

CNBC报道称，共和党人计划在11月1日公布其税改法案。在此之前，预计众院将在下周四就参议院通过的预算案进行投票。

两个共和党国会议员小组，众议院筹款委员会和参议院财政委员会，正在努力将白宫的税改纲要提议细化为具体的立法草案，他们希望在11月初公布法案。

共和党人普遍同意需要进行重大改革，包括简化税法和减税，但对于如何填补减税带来的财政收入缺口，以及税改法案会不会增加预算赤字，各方存在较大分歧。

另外，特朗普本周还因口无遮拦激怒了一些共和党人。他声称，税改法案不会影响401(k)养老金计划，而此前已有迹象表明，上述两个委员会正在考虑下调401(k)计划的递延税款供款额上限。一些议员担心，特朗普的公开表态只会使草拟能够让国会通过的法案的工作复杂化。

“如果你（特朗普）在开始之前就把选项从台面上拿走，就会让整件事情变得非常困难。”科克表示，“我希望会发生的情况是，总统把这方面的努力……留给草拟税改法案的两个委员会……而不是一开始就从台面上拿走本应在这些委员会内部得到辩论的选项。”

特朗普对媒体公开表示过，他不担忧计划将导致赤字增加，认为减税及减少监管将推动经济增长。

特朗普表示，该计划中有太多项目都是为了促进增长，如果美国国内生产总值增加一个点，那就是2.5万亿美元，这对于支付所有一切绰绰有余，而且增加的幅度或许不止一个点。

分析人士认为，单靠加快经济增长和减少税收抵扣，并不足以抵消大规模减税带来的财政压力，最终很可能会导致美国财政赤字和政府债务上升。

美国税改看上去很美 特朗普节流只有打医保主意？

黄鑫家住美国加州硅谷，拥有自己的会计师事务所。他关注美国税法改革很久，经常在自己的微信朋友圈里发表文章。他告诉第一财经记者，自己对税改的提议不是很乐观。“这次税改很有可能通不过。如果通过，中小企业会少交很多税。”

黄鑫的担忧不无道理。更多专家则猜测，税改方案可能通过，但会大幅缩水。

10月26日，美国国会众议院要对上周参议院投票通过的2018年预算案进行表决。如果众议院也批准2018年预算案，美国下个财政年度的预算将正式在国会获得通过，送往白宫，如果特朗普总统签署预算案，美国下个年度的预算将正式定案。

参议院投票通过的2018年预算案不仅包括2018年度的各项预算，还允许美国政府在未来十年可以因为税法改革增加1.5万亿美元赤字。国会通过2018年预算案将给特朗普推动的以减税为主题的税法改革提供更大的空间。



特朗普曾放话：即使减税会带来国债的飙升，他也会义无反顾地将减税按原计划进行

减税力度缩水

目前税改的具体方案还没有公布，众议院共和党保守派“自由党团”领袖马克·梅多斯（Mark Meadows）此前对媒体声称，众议院赋税委员会（Ways and Means Committee）向他保证，如果2018年预算案26日如期通过，将在七日之内公布税改草案。美国当地时间10月23日晚间，众议院赋税委员会主席凯文·布雷迪（Kevin Brady）也表示，草案文本即将公布。

共和党目前公布的只有九页内容的税改框架，声称企业税率将从35%减到20%。而今年4月白宫公布的“史上最大”规模税改计划原则，声称要把企业税率减少到15%，相比起来，税改框架所称的减税力度要小得多。

而美国的小型企业主通常选择把公司和个人收入合并报税以简化报税程序和成本。所以独资经营、合伙经营和股份制的小企业和家族企业等税赋流转公司（pass-through business），不单独申报企业收入缴纳企业税，而是合并到企业主个人的收入中去。在新的税改框架下，这种小企业主源于公司经营的收入将不再需要像以往那样按照普通工资收入缴纳最高可达39.6%的所得税，而是缴纳比较优惠的税赋流转税（pass-through tax），税率统一为25%。这个税率距离特朗普之前提倡的15%企业税率目标更远。美国小企业的行业协会——全国独立企业联盟（NFIB）希望小企业税率能与大企业一致，至少一同降到20%。

成功减税将刺激美国经济

对于中小企业来说，减税的好处是立竿见影的。

“美国中小企业的税率很高，减税对中小企业非常有利，能够提高每股收益率。”Alger Investment Management的资深副总裁、基金经理张韵（Amy Zhang）告诉第一财经记者。

“最有可能的情况是减税改革可以在2018~2019年提升GDP年增长率0.1~0.2个百分点。减税带来的经济加速效应在之后的年份中逐步变小。总体来说，经济将得益于企业税率的降低和个人消费的增加。税改的中期效果可以累计提升GDP达到0.5%，失业率将由此降低0.1~0.2个百分点。”高盛(241.88, 0.17, 0.07%)在给客户的研究报告中写道。

“对于大型企业来说，能够用较低的税率把滞留海外的利润汇回美国将使得美国大型企业拥有更多的美元进行并购交易。”张韵说。

根据美国的相关规定，美国公司全球的收入都要课税，但是美国公司的海外收入在汇回美国之前缓征企业税。这样的税法就造成许多美国公司尤其是科技公司和制药厂等通过把专利注册在海外分公司名下的办法，用专利费进行定价转移，把美国国内市场上赚得的利润转移到开设在低税国家的海外分公司的账上，以此来避免缴纳当年的美国公司税。

位于伦敦的智库凯投宏观（Capital Economics）统计，美国公司滞留在海外的资金逐年上涨达到2.6万亿美元。单苹果(157.565, 1.16, 0.74%)公司就有2610亿美元在海外账户上。谷歌(977.3598,4.03, 0.41%)、微软(79.075, 0.45, 0.57%)、思科(34.31, 0.01, 0.03%)以及甲骨文(50.17, 0.47, 0.95%)加起来也有3640亿美元滞留海外。

而共和党的税改框架文件打算改变美国的税收体系，由属人制变为属地制。也就是说，往后美国企业只需要为在美国的营收缴税，而无需再为已经缴纳过当地企业税的海外收入缴纳美国企业税。

减税让财政收入减少

特朗普在竞选时提出要进行美国史上最大规模税改计划的时候就不断听到质疑声。所有的问题都集中在减税的成本谁来埋单。高盛曾预计，减税改革可能让特朗普政府的财政收入减少3万亿~4万亿美元。要弥补这个收入损失的方法无外乎开源、节流，否则就要增加赤字。

“我每年都交很多税，但是从整个国家来说，多缴税是好的。”黄鑫说，“减税会让国债越来越多，会影响到后代。”

如果2018年预算案得以通过，则减税的成本可以通过在今后10年内增加1.5万亿美元赤字解决一部分问题。

2018年预算案限定的赤字增幅远小于减税预期减少的财政收入，所以如果税改的减税力度不再进一步缩水，开源节流还是必须采取的手段。

特朗普还要花钱扩大军备，造美墨边境墙，投资万亿美元进行基础建设，特朗普和共和党在节流方面只有打奥巴马医保法案的主意。

特朗普曾经表示，推翻奥巴马医保法案是他的第一要务，排在税改和预算法案之前。奥巴马医保由政府向保险公司提供补助来帮助降低低收入者的保费。同时法案为了确保资金来源，企业要多缴0.9个百分点的工资税，收入超过20万美元的个人投资收入要征收3.8%的投资收入税。如果能废除奥巴马医保法案，特朗普就已经为企业和个人减税了，而且根据国会预算办公室（CBO）测算，如果共和党的新医保法案得以通过，将在未来10年里造成2400万人失去医保的同时缩减3370亿美元的预算赤字。

特朗普从上任伊始就试图推翻奥巴马医保法案，但是各种尝试在国会都遭到失败。目前，特朗普签署总统令，用行政命令的方式禁止政府财政补贴保险公司。虽然保险公司还是要按照奥巴马医保法案规定降低低收入者的保费，但是由此造成的保费损失将不再得到政府的补助。如果这项总统令能够不被法院推翻则可为联邦政府节约开支，为税改提供支持。该总统令已经被18个州和华盛顿特区政府起诉。保险公司在得不到联邦补助的情况下很可能把损失转嫁到购买医保的中产阶级身上，最终对共和党国会议员造成压力。

此外，特朗普还尝试过增加税种或者减少税务抵扣的办法增加财政收入。特朗普曾经试图征收“边境调节税”来增加政府收入，同时彰显美国优先的理念。特朗普在总统竞选时提出，直接向墨西哥等国进口商品加征35%的边境税，之后众议院共和党人曾经提出比较不容易被起诉的版本。最后都因为“边境调节税”伤害了零售业和消费者，无法在共和党内部取得共识，而不得不放弃。

共和党公布的税改框架提出将取消联邦个人所得税里州税和地方税的抵扣。此举将大幅增加居住在州税高的居民的联邦个人所得税负担，增加联邦政府的财政收入。州税高的州多数由民主党控制，可以预计这项计划将在国会遇到民主党的强烈反对。

特朗普政府还认为减税能促进经济发展，从而扩大税收的基础，抵消税率下降造成的财政收入减少。为此，特朗普以及财政部部长努钦都强调减税能使得美国经济加速达到3%的年增长率，能保持财政平衡。

不过按照高盛的计算，减税带来的经济加速只能带来相当于减税成本20%的收入。“有些研究显示减税可以促进投资，但是根据公司拥有的数据，我们没有发现减税有这样的效果。税率和税收相关的研究显示，削减10%的税率只能扩大2%的税基。”高盛的研究报告说。

如果减税的资金来源不能解决，则税务改革的法案将在国会难产，或者被迫再次缩水减税力度。由于美国2018年11月要进行中期选举，共和党国会议员有相当的动力在选举前通过减税改革法案。

民主党虽然在国会不占多数，但是可以利用冗长发言阻止新税法法案有机会进入表决程序。要打断冗长发言强行表决需要60个参议员的支持。共和党在参议院没有60席的绝对优势。让减税法案容易被通过，在26日表决的2018年度预算案里提到税法改革案。如此一来，今后参议院审议税改法案时，共和党可以利用参议院拜德条款（Byrd Rule），启动预算协调（reconciliation）的立法程序，以税法改革案属于与预算相关的法案为理由，禁止通过冗长发言阻止表决的做法。所以，如果周四2018年度预算案得以通过，日后共和党只要简单多数就能通过税法改革，立法阻力将大幅下降。