由于美联储近四十年来几乎无节制的信贷扩张，导致了很多资产泡沫，和从政府到民间的债台高筑。债务已经到了不可能还得起的程度(按PIMCO的Bill Gross所说，有 $60 trillion)。那么只有不还(default)和靠印钱让通胀(Inflation)来解决了，别无他途。民间正在慢慢的 deleveraging (去杠杆化，personally I hate this translation, but I have to use it for lack of better word)，这是一股很大的通货紧缩压力。如果政府和央行放手不管让市场自己消化，那么绝对会是巨大的通货紧缩(Deflation)，几乎所有的物价都会大幅度下跌。所有的政府都不喜欢通货紧缩，因为失业率会短期大幅攀升、政府的税收会大幅下滑。所以政府的反应会是印钞，希望通过印钞来托市。问题是印钞也不一定能解决问题。日本政府印钞印了二十年(日本Debt/GDP比例全世界最糟糕 )，日本经济通缩了二十年。日本的房产价格和股市大约跌掉了80%。
１、15% 分批分步逢低买实物(Physical)黄金、白银。这部分俺权当是给自己买的金融保险，就象房屋保险和人寿保险一样。黄金是非常特殊的东西，是唯一的一种没有对手风险(纸币有风险，因为政府可以无限加印)而又高度流通(黄金本身就是 across time, space, culture and boundary, universally accepted Money )的资产。黄金非常有意思，其价格在通缩和通胀时都可能上升，因为黄金度量的是货币体系的健康程度，跟经济好坏并不正相关(这点跟石油不同，石油跟经济好坏正相关)。为流通性计，以本国政府所铸足金为佳，American Eagle, Canadian Maple Leaf, Credit Swiss gold, Australian Perth Mint 等等俱为首选。务必是999纯色的，流通性好。老百姓最好远离收藏钱币(Numismatic Collector Coins)，那些东西和古玩一样，水深得一塌糊涂，没两刷子玩不动。黄金这几天长得很高了，会不会跌呢？完全可能。这部分俺权当是给自己买的金融保险，就象房屋保险和人寿保险一样。买实物一定要做homework，不能被人骗了。俺就不主动提供有关公司的信息，以免有托之嫌。白银有两重属性：工业用途和货币用途，不象黄金(黄金除了少量首饰用途，基本上只用来作货币之用)。白银又叫做穷人的金子(Poor-man's gold)，老百姓买不起黄金时为了保命时只能买白银。所以白银的价格波动性(volatility)比黄金大很多。俺的方法是黄白价值２：１的比例分批吃进。那么什么时候卖掉呢？俺估计在3-5年以后，当人们上街排队去买黄金的时候就该卖掉了，因为资产泡沫总是在大众为之疯狂的时候出现，Nasdaq泡沫如此，房地产泡沫如此；此乃花街屡试不爽的宰杀老百姓的手段之一。
２、15% 分批分步逢低吃进黄金白银ETF(瑞士、新加坡、加拿大的更好，less counterparty risk)和黄金白银矿业股。这部分乃 pure speculation，下一个资产泡沫十有八九会在贵金属相关的资产里。
３、20% 高品质短期债券。短期债券受利率冲击相对小。
４、20% 分批分步逢低吃进农业、食品、utility等等相关的或者 whatever makes you comfortable 的股票/ETF。眼下(as of 2012/10/07)股市太高，下行风险不小，宜观望。
５、30% 现金。Cash is king during down turn, and there will be plenty of downturns.
另外，也可以投资回报高的房地产，如果你能找到 good deal 的话。买房地产不要全付现金，能供得起的情况下，贷款越多越好。但务必是锁定30年的固定利率贷款。眼下利率为世纪之低，贷款锁定30年的固定利率，等通胀一来(一定会来的，只是吃不准是政府印钞不够多先通缩然后政府再加印引起通胀，还是政府印钞够多直接引起通胀)，通胀会将你欠银行的贷款稀释掉(师行之长以制行？哈哈)。
以上所述中，债券、现金对抗(hedge)通缩，股票、房地产、黄金抗通胀，实物黄金白银为保险，既顺得哥情又顾了嫂意，Bingo, Voola。更有钱的童鞋们可以考虑 Fine Art, Farm Land 等等。
这些只是俺一家管窥之见，若有差错，俺慨不负责，请务必寻求专业人士帮忙。
When it comes to money, never ever trust anybody, always do your homework.